簡單來說，Smart Beta是一種可應用到基金上的投資策略，多用在ETF，叫作Smart Beta ETF。其理念是以企業的估值、資產質素、規模、股息、趨勢及波動性等因素選股，以及制定成分股比重，旨在跑贏傳統指數。
有媒體稱Smart Beta為「聰明啤打」，這是從英文直譯過來，也稱為「另類權重」，雖較為具體，但不夠傳神。Smart Beta數年來在美國相當流行，但中港兩地今年才講得較多。
其實Smart Beta已面世十餘年，今年風頭蓋過其他詞語，可說時勢造英雄。近年環球股市波動，不少主動型基金表現失色；投資者對管理費低、透明度高及有機跑贏大市的Smart Beta ETF興趣大增。
讀者可能不知，現時16隻在港上市的Smart Beta ETF。過去3年中有10隻跑贏傳統指數；年初至今有7隻跑贏，可謂交足功課。
林燕玲
人稱「小飛俠」，專欄作家，曾任職銀行董事、電視台新聞主播及記者
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